Inversion semipasiva
invertir en fondos indice fundamentales, esto es, fondos que invierten en companias con un PER bajo o con una alta rentabilidad por dividendo. Hay fondos tipo blackrock que ofrencen fondos que invierten segun algunos de los fundamentales siguientes → pagina 247
Calidad de una addion
- la calidad medida a traves del roce (rentabilidad sobre el capital invertido)
- Precio a traves de la inversa del PER (price earnings ratio), precio por unidad de beneficio
- el free cash flow yield o rentabilidad del flujo de caja libre
- se hace ranking por ROCE o flujo de caja.
- se obtiene ranking final sumando ambos rankings
- Las de ranking mas arriba obtienen mejor comportamiento
Estrategias fundamentales que funcionan de forma persistente
- ratio per bajo
- ratio ev/ebitda bajo donde el ev es el valor de la empresa, esto es suma de la deuda y la capitalizacion bursatil y y el ebitda es el beneficio operativo.
- ratio precio/ventas bajo
- rentabilidad por dividendo alta
- etc
- Estrategia value 3 coge la mejor combinacion de estos tres
- precio/valor contable
- per
- precio/ventas
- ebitda/ev
- precio/cash flow
- recompra de acciones
Procedimiento inversor value
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Valoracion de la empresa lo mas importante
- Solidez
- Familiar
- Con caja
- Sin deuda
- Con marca
- Con cierto consumo ciclico
- perdurable
- Posibilidades de crecimiento natural
- Barata
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Despues comparar con precio de cotizacion
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Aprovechar el mercado es ineficiente en corto pero eficiente en largo plazo, precio cotizacion tendera a valor de la empresa con el tiempo